油菜籽(以下简称“菜籽”)是油菜的小颗粒球形种子，种皮有黑、黄、褐红等色，我国种植的菜籽根据播种生长周期不同，分为春菜籽和冬菜籽。根据芥酸和硫贰(dai)含量的不同，分为普通菜籽和双低菜籽，双低菜籽是指芥酸含量低于3%且硫武含量不高于35u mol/g 的菜籽。

　　菜籽经过机械压榨后得到菜籽油和菜籽粕(以下简称“菜油”和“菜粕”)。根据压榨工艺不同得到的菜油和菜粕性状不同，用途存在差异，市场价格也存在分化。不同的压榨工艺，主要是为了获得不同性状和不同香味的菜油，菜油外观呈棕黄或棕褐色，没有香味或者具有浓香风味。菜籽经过压榨提油后的残渣称为菜籽饼，再经过浸出提油后的残渣称为菜粕，菜粕一般呈黄色或浅褐色，形状为碎片或者粗粉末并夹杂小颗粒。

　　我国春菜籽一般每年4-5月份播种，当年10-11月份收获，冬菜籽一般每年 10-11月份播种，次年 5-6 月份收获。我国种植的菜籽主要为冬菜籽，产量占比约 80%。

　　(1)青海和内蒙地区该区域种植的菜籽为春菜籽，机械化程度高，菜籽产量稳中有增，在全国菜籽产量中的占比上升至20% 左右(以下占比均为市场机构调研口径);

　　(2)四川、陕西、重庆、云南等西南地区，主要种植冬菜籽该区域为菜油的主要销区，且有消费浓香菜油的习惯，近几年菜籽产量保持稳定，其中四川省已经成为全国菜籽产量第一的省份，目前整个西南地区的莱籽产量占比上升至50%左右:

　　(3)湖北、湖南、江苏安徽长江中下游区域，主要种植冬菜籽，是传统的油菜种植重点区域其中湖北的种植面积和产量曾经在全国排名第一，但整个长江中下游区域的莱籽播种面积逐年下滑，目前产量占比下滑至 25% 左右

　　目前我国菜籽的压榨工艺主要分为两类，即压榨法和浸出法。压榨法相对浸出法而言，没有溶剂浸出环节，常用设备为 95 型，广泛分布在全国菜籽产区各个地区，在西南、湖南等地较为集中。预榨浸出法的主要加工流程包括压胚、蒸胚、预榨和浸提，常用设备是202型和338型，主要分布在湖北、安徽等长江中下游和福建、两广等沿海地区。目前国产菜籽基本全部流入小型油厂或者流入地方作坊用于土榨，沿江地区的大型菜籽压榨油厂大多数改榨进口大豆，进口菜好限定区域，只能在沿海地区进行压榨。国产菜籽压榨前一般经过高温烘炒后直接进行压榨，得到浓香型菜油和菜籽饼，这种菜籽饼一般被称为“黄饼”，黄饼中含油率在 5-8%。进口菜籽先进行预榨，再经过浸出车间进一步提油，得到菜油和菜粕。

　　全球种植非转基因菜籽的国家和地区主要包括中国、欧盟、乌克兰和澳大利亚，而种植转基因菜好的国家主要为加拿大。非转和转基因菜籽的主要差别体现在出油率和出粕率存在较大差异。我国生产的菜籽出油率一般在35%-38% 范围，出粕率为 60% 左右。而进口的加拿大转基因菜籽的出油率一般为 42% 左右，出粕率为 56%左右其次转基因菜籽的单产显著高于非转菜籽。

　　理论上菜粕的用途包括用作饲料蛋白原料、生产菜籽蛋白和提取化工原料，但实际上，我国的菜粕基本全部用作饲料蛋白原料菜粕作为一种重要的饲料蛋白原料，和其他蛋白原料相比，具有某些特性。

　　首先，和豆粕相比，粗蛋白含量低于豆粕，但价格便宜一般菜粕/豆粕比价在80% 以下时，在水产料中添加菜粕具有价格优势。

　　其次，菜粕中粗纤维含量一般在 10-14%，含量较高，加上8%左右的不易消化的戊聚糖，可利用能量水平低于豆粕和花生粕，但高于棉粕。

　　第三，菜粕中含有硫武、植酸、单宁、介子碱、皂素等抗营养因子，一般情况下，只要适当控制添加量就可以不进行脱毒处理。菜粕在水产料、禽料、猪料中都可以添加使用，但是在实际应用的添加比例主要考虑和豆粕等其他蛋白原料的价差以及如何克服菜粕添加在各种饲料中的技术问题。近几年由于豆菜粕价差持续保持在低于历史平均的水平，菜粕主要应用在水产饲料中

　　国产菜籽、饲用菜粕、压榨或浸出菜油的质量标准我国菜籽、菜粕、菜油的质量要求、检验方法均按照国家标准执行。在期、现货市场，投资者通常关注的是那些会影响价格的指标对菜籽而言，这些重要的指标包括含油量、水分和杂质含量;对饲用菜粕而言，重要的指标包括粗蛋白、水分含量;对压榨或浸出菜油而言重要的指标包括色红、酸值、过氧化值含量

　　我国现行的半岛棋牌国产菜籽质量指标执行《中华人民共和国国家标准 油菜籽》(GB/T11762-2006)。

　　我国现行的饲用菜粕质量标准执行《中华人民共和国国家标准 菜籽粕》(GB/T 23736-2009)。

　　我国现行的压榨或浸出菜油质量标准执行《中华人民共和国国家标准 菜籽油》(GB 1536-2004)

　　根据国家统计局口径，2017 年我国菜籽的产量为 1327 万吨。全国菜籽产量的变化趋势为: 2006 年至2014 年稳定增加，从1097 万吨增加至1391 万吨，2014 年、2015 年全国菜籽产量小幅下滑，2017 年菜籽产量同比略增，预计 2018 年全国菜籽产量同比也维持略增。

　　由于统计口径不同，官方和市场机构之间、不同的市场机构之间的菜籽产量数据存在差异是客观现象，但是自2009 年之后，官方和市场机构之间的差异越来越大。综合市场调研机构的预测，全国菜籽产量从2009年之后逐年下降，2017 年至2019 年，市场机构预计全国菜籽产量在 400 万吨至600 万吨区间。造成我国菜籽产量下降的主要原因包括:城镇化进程造成城镇周边菜籽播种面积下降以及劳动力从农村向城镇转移、菜籽种植过程中机械化程度低以及耗费人工人本高、菜籽种植收益不及小麦等竞争作物及其他经济作物等，以上这些原因造成江苏、安徽、湖北等长江中下游地区的菜籽播种面积逐年大幅下降

　　由于国产菜籽产量严重姜缩以及我国菜油消费具有独特的地域差异特性，目前国产菜籽的流通格局已经发生了本质的变化。整体而言目前国产菜籽的流向主要包括: (1)农户自留。不同地区、不同规模的种植户自留的比例不一，长江中下游地区菜籽产量严重萎缩，而当地的消费习性并没有很大的变化，从而自留的比例随着产量下降而增加。(2)两湖地区的国产菜籽流入四川。四川是全国最大的浓香菜油消费省份，本地的菜籽产量不能满足本地的需求，近几年已经形成了从两湖地区收购菜籽的贸易流向。

　　除了种用之外，国产菜籽的消费全部用于压榨。托市收购政策自2015年开始取消以及国产浓香菜油价格远高于普通的一级菜油价格造成了国产菜籽几乎全部用于生产浓香菜油的格局

　　国产菜籽的产量并不能满足我国菜籽的消费需求，近几年我国每年需要进口菜籽量大约400-500 万吨左右。从进口政策来看，目前我国仅允许从加拿大、澳大利亚、蒙古和俄罗斯进口菜籽。具体进口量分国别来看，除了 13/14 年度和 14/15年度之外，我国进口的菜籽量95%以上来自加拿大

　　进口菜籽同样也是用于压榨，但我国政策明确规定了允许压榨进口菜籽的企业，绝大部分分布在华南沿海地区，与国产菜籽的压榨几乎形成了两个隔离的市场。

　　进口菜籽的年压榨量基本与年度进口量相当，近几年我国进口菜籽的压榨量基本保持在400-500 万吨左右。我国进口菜籽的月度压榨量也呈现一定的季节性规律，一般4月至11月平均压量高于12月至3月的平均压榨量，这是由于我国菜粕的消费存在较强的淡旺季规律。

　　随着国产菜籽产量萎缩，国产菜籽压榨逐渐向小机榨聚拢，而国产菜籽经过烘炒后压榨的产品是菜籽饼，菜籽饼经过加工之后可以用作水产饲料，但是质量不及普通菜粕，也不符合菜粕期货的交割标准菜籽饼作为饲料的商品流通状况以及菜籽饼的蛋白利用情况难以统计，因此近几年我们分析我国菜粕的产量时，一般计算进口菜籽压榨的菜粕产量，取决于进口菜籽的压榨量和进口菜籽的出粕率，近几年我国菜粕的产量保持在 250 万吨左右

　　目前我国并没有完全放开菜粕的进口限制，允许进口的国家仅包括加拿大、澳大利亚、埃塞俄比亚、印度等，实际的进口贸易中，我国主要从加拿大进口菜粕。

　　16/17 年、17/18 年我国菜粕进口量出现跳跃式增长。16/17 年菜粕进口大量增加的主要原因在于储备菜油供给侧改革导致国内需要进口的菜籽下降，实际上当年的菜籽进口量同比减少了 46 万吨，从而需要增加直接进口菜粕的量。17/18 年菜粕进口量继续增加的主要原因在于中美贸易壁垒导致豆粕价格相对其他蛋白价格显善溢价，菜粕的价格优势凸显，菜粕的需求增加。

　　国产菜籽压榨的菜籽饼部分用作水产饲料，部分用作有机肥料，市场缺乏相关的统计数据，实际上菜籽饼的供需对菜粕价格的影响也越来越不显著，目前我国市场菜粕的供应主要取决于进口菜籽压榨的菜粕和进口菜粕。14/15 年至16/17 年国内菜粕的消费量较为稳定为270-280万吨左右，17/18 年由于替代等因素导致菜粕消费量同比增长约 15%。

　　我国菜油的产量由国产菜籽压榨的菜油和进口菜籽压榨的菜油构成，目前国产菜籽和进口菜籽压榨已经形成了两个分化的市场，但是对于压榨的产品菜油而言，不管是国产菜籽压榨的浓香菜油还是进口菜籽压榨得到的普通菜油，在消费领域并不存在绝对的替代壁垒，因此为了方便计算我国菜油的产量，我们的计算方法为国产菜籽产量折算菜油和进口菜籽压榨量折算菜油。2009 年之后，我国菜油产量整体呈下滑趋势，其中2010/11年至2015/16 年，整体下滑的趋势依然十分平缓，年产量在400-450万吨区间，2016/17 年和2017/18年我国菜油产量下滑较快，年产量在 300-350 万吨区间

　　我国从政策上限制了菜籽和菜粕的进口国家，但是并没有限制菜油的进口国家，菜油的进口主要也是来自加拿大，但是集中度要低于菜籽和菜粕。从进口量来看，历年的波动较大，并没有明显的规律近3年我国菜油的进口量较为稳定，在70-90 万吨区间。从进口菜油量和我国菜油产量的占比来看，近三年也较为稳定，在22%23%左右

　　我国菜油的消费量历年的变化呈现一定的规律性，06/07 年至10/11年整体上保持增长，11/12年至14/15年，菜油消费量保持平稳，15/16 年至17118 年，菜油消费量也保持平稳，但较前 4 年，平均年消费量增加显著。影响菜油消费增长的主要因素是油脂的总消费增速、菜油和其他油脂的价差以及收、抛储政策以及消费习性的变化15/16年以来的增长主要贡献是菜油的供给侧改革增加了我国菜油市场的供应。菜油的消费传统的淡旺季明显，每年的中秋国庆节前备货以及春节前备货是菜油消费的旺季，春节后以及夏季高温阶段是菜油消费的淡季。

　　我国菜油的跨区域贸易比较活跃。近几年随着国产菜籽产量萎缩以及菜油消费呈现明显的区域特征，即西南、西北地区是菜油的主要销区，而长江中下游以及沿海进口菜籽压榨区域的菜油消费对油脂间价差敏感，并不是菜油的主要销区，但全国菜油的供应主要集中在沿海地区，因此逐渐形成了华南地区辐射云贵川、陕西、重庆地区，而华东地区辐射华东本地及两湖、江西、重庆地区的贸易格局。菜油的跨区域贸易以海运、海铁联运、铁路运输这三种物流方式为主